Každý výrobek či služba prochází určitým životním cyklem. Níže znázorněný model popisuje vztah mezi objemem prodejů a ziskem z výrobku. Model vymezuje pět fází života výrobku:

• Vývojová fáze – výrobek je vyvíjen, dosud není na trhu, existují pouze náklady (tj. zisk je záporný).
• Zaváděcí fáze – výrobek je uveden na trh, prodeje pomalu rostou, zisk je stále záporný.
• Růstová fáze – zisk se dostává do kladných hodnot.
• Fáze zralosti – prodeje nadále rostou, ale zisk začíná klesat (klesá cena).
• Fáze úpadku – prodeje i zisk postupně klesají.